板塊防御價值。主要龍頭2016年PE15-20倍。2)短期股市風險偏好有所修復,重點推薦彈性標的::春節期間玉米油銷量高基數下仍實現增長,競爭優勢持續,后續外延并購有望加速;好想你:與百草味初期整合計劃雛形已現、后續深層次融合循序漸進,預計百草味收入超業績承諾概率大;:為本輪白酒供給側排頭兵,已在人事上全面接管黃鶴樓酒業,后續協同效應值得期待。3)繼續重點推薦穩健標的::預計Q1業績增兩位數,輕裝上陣下全年凈利增25%左右,預計2016年國企落地可能性較大;張裕A:后續進口酒布局持續加速,管理層激勵有望完善。 重要信息更新:1)白酒:近期茅臺一批價830元、五糧液一批價610-620元,環比略有回落。春糖即將開幕,高端白酒龍頭漲價,五糧液、瀘州老窖攜新品亮相。2)原奶:3/9,原奶價同比升4%、環比持平;3/15,全球全脂奶粉拍賣價環比降1%;3)豬價:3/18,生豬價環比升1%、同比升64%,豬價環比降3%、同比升31%。 315繼續食品安全問題,餓了么中招,三全食品有望受益。本屆晚會涉及食品安全企業7家,其中餓了么“黑心作坊”最受關注,平臺型線上公司由于生產不可控、無法從根本解決食品安全問題,三全食品有望受益:三全鮮食模式是公司自己生產、終端,近期鮮食機3代有望快速推廣;二是餓了么有望加大與三全合作力度。 近期報告:1)行業春季投資策略:新老交織,傳統與時尚并肩前行;2)春季策略會專題之酒類篇:行業調整期酒類龍頭主動求變;3)瀘州老窖、湯臣倍健、好想你、安琪酵母、西王食品等。 行業新聞聚焦:古井貢收購黃鶴樓“換人神速”;低端大單品首發,瀘州老窖發力光瓶市場;2016春季白酒價格普遍上漲;習酒十二五銷量7.6萬噸;原孔府家酒業總經理劉智濤出任貴州董酒新總裁。 穩健組合:瀘州老窖、張裕A、洋河股份、貴州茅臺、伊利股份;彈性組合:雙塔食品、西王食品、好想你、古井貢酒、安琪酵母。 本文由325游戲 （www.325qp.net）整理發布 |